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“暴风”是什么?很多人心中的答案是:

 被遗忘的播放器;

借区块链割韭菜的公司;

第二个乐视。

一番深度研判之后,笔者以为,这些流传甚广关于暴风集团(SZ:300431)的标签,过于浮于表面且人云亦云;倘若将其当前的商业模式一刀斩下,你会从切面里发现,“心比天高,命比纸薄"应是当前最合其命理八字的那八个字。

有样学样,“矿机”价格秒杀迅雷 

凭“玩客云”向CDN业务输送几乎零成本的带宽、存储能力,迅雷(NASDAQ:XNET)即刻拥有非比寻常想象力,市值短期多出了五倍。 

一种模式能赚钱,有的人会出钱让它好好干,还有人会模仿他自己干(只不过商业变现的方式不同)。 

暴风集团便是有样学样,立马推出“暴风BFC播酷云”(注意,严格意义上暴风BFC播酷云并不是上市公司暴风集团的,可以说是耍了个滑头,后面会讲到)。 

好了,问题来了,暴风BFC播酷云究竟是个啥玩意?

暴风集团

如上图所示: 

首先是“大”,暴风BFC播酷云的面相,比玩客云威武雄壮好多好多。

然后是“贵”,暴风BFC播酷云5,999元/台,玩客云官方价399元/台。就算这样,前者的2000台机器(4999元出售),还是5分钟被抢光。 

用户能得到什么?挖BFC积分兑换服务或设备,还有观看4K大片(捆绑销售…) 

你买到播酷云后,出卖磁盘资源挖矿即获得BFC积分。积分一共10亿,每挖出20%产量减半,8亿积分是给用户的,2亿积分暴风自持。 

与迅雷停止链克(原玩客币)口袋转账,封堵兑换人民币的渠道一样,暴风官方也无数次声称: 

BFC积分不以任何方式与人民币交易,而只能用来兑换观影券、用来购买购买服务或设备,比如暴风旗下的电视、墨镜等设备,VIP等服务。

当然,老本行不能忘,这个播酷云还能用来看4K高清大片。

暴风集团 

奇葩的是,看电影是不存在的,据暴风播酷云首页底下的“常见问题”项所称:

播酷云终端并不能直接连电视、或投影看电影,而要搭配2018年4月推出的暴风私影超高清播放机(捆绑销售有木有……) 

是啊,都拿它来看电影存电影,还是4K超高清,那还会有剩余的磁盘空间输送给合作伙伴?幸好,以当今“币圈”的德行判断,大家应该都是奔着挣钱来的,应该没几个人真的要看电影。 

然而,说了这么多,这里还有一个至为重要的问题备受瞩目:暴风能得到什么? 

显然,这是个送分题:销售播酷云硬件,获得免费磁盘资源卖给客户,做最纯正的区块链应用喽! 

首先是“给矿工送水”。

在全球范围内为BitcoinFile网络提供全节点(挖矿节点)支持; 

在全球为Qtum量子链提供QtumPOS全节点支持,为后期Qtum的技术升级和迭代提供良好的基础设施及性能储备。未来共同研发基于区块链的视频分发、版权保护、支付体系技术等; 

在基础架构上支持元界区块链全节点,包括未来元界区块链的所有升级版本,更好的保证元界区块链网络的安全性、稳定性与性能体验;

暴风集团

在波场TRON主网上线后(波场TRON测试网络预计上线时间为18年1季度末,正式网络预计上线时间为18年2季度末)为其提供包括记账全节点及文件资源节点的支持;

为比特钻石BCD提供全节点支持。

其次是提供食品追溯服务。

暴风新影与国内领先的智能售饭机运营商——饭美美网络科技(北京)有限公司,签署了区块链技术服务协议,基于BFC区块链为饭美美APP提供全程食品追溯服务。 

讲实话,暴风为播酷云讲的故事概念纯正,场景丰富,合作小伙伴强大,笔者差点就信了。

可故事讲动听,总归是要实施要落地。

但“皂滑弄人”,也是命不好,近期区块链这把火似乎有被剿灭的势头,天时地利都不在了。 

前不久互金协会怼迅雷玩客云是变相ICO,同样模式的暴风播酷云难免受影响,幸会暴风耍了个滑头,最开始就用董事崔天龙的名义控制播酷云,上市公司对其并没有并表——谁让迅雷美股上市公司,出了事拜拜码头也就行了,在大哀股还是要小心谨慎点。 

不只国内高压,世界三大虚拟货币交易国之一的韩国,也拟禁止虚拟货币交易。这两天比特币一度破万,莱特币从高点腰斩,千币暴跌比起股灾时的千股跌停有过之无不及。 

如是背景,为暴风播酷云的前程,蒙上了一层厚厚的阴影。回顾暴风私有化会A的这两年,怎一句“心比天高,命比纸薄”了得? 

最悲剧的中概回A概念,贫穷限制行动力

众所众知,除少数阿里巴巴一般的明星,中概股这帮“移民”在美国并不受欢迎。而国内流动性充沛,给的估值较高,私有化会来往往有巨大的套利空间。 

暴风2015年回A股连续39个涨停,不足三个月暴涨42倍,如此盛景让不少中概股老铁眼热,“暴风真是走了狗屎运”。 

然而笔者所了解的暴风,却并没有那么走运——你得明白,股价高只是大股东或上市公司获利的必要条件,还必须完成高位套现或者再融资,不幸的是暴风一事无成。 

没能套现,从十大股东表里冯鑫的持股便可知,为了控股权还得同比例增持。 

没融到钱,这两年财报里筹资活动现金流入也写的很清楚,2015年吸收投资收到的现金为2.94亿元,2016年同期为3.37元(其中79%是并表子公司贡献的);上市至今借款倒是有9.38亿,但同期也还了4.16亿的债。  

很少有投资者拿真金白银来投,没融到钱,不能支持公司烧钱扩张(A股发展快的公司很少靠内生,不是去国外并购,就是买下新三板公司来夯实利润),股价接受地心引力的安排掉下来,套住所有投资人,没赚钱效应愈发没人愿意给钱暴风,这是一个恶性循环。 

暴风是一个典型:借钱没份挨打有份,然后贫穷限制行动力(另一个经常对比的公司乐视网,2014-2016年定增融资60.29亿元)。 

但暴风并没有放弃,并(尚)没有破罐子破摔(实际上是因为创业板难借壳),因为穷也有穷的玩法。 

描述暴风的布局之前,我觉得很多投资人看暴风的眼光还是很多年前的——暴风不就是被人遗忘的播放器吗?

暴风集团

2017年中报数据显示: 

依托PC端、移动端互联网视频(暴风影音)的广告卖了2亿元;

还有增值服务(视频付费等)5219万元;

而在传统视频业务之外,暴风影音的互联网TV卖了5.35亿元。 

【1】TV板块:乐视TV倒下后获利 

暴风出资1.35亿元,联合海尔旗下的日日顺,搞动漫的奥飞娱乐,做音响的三诺搞产业。CEO刘耀平来自创维,持股8.5%(暴风集团也就持股27.34%)。 

2017年9月6日的“风迷节”上,刘耀平表示:硬件高端是浪费,目前4K的内容服务1%都没有到。未来AI才是出路,在AI这块儿,小米跟我们不是一个量级。 

由于资金链等方面的负面消息,乐视TV销量大幅下滑,这是市场给的一个机会。2017年上半年暴风TV销量35万台,同比增长97%,目前暴风TV估值20亿元。 

互联网电视里的玩家,或许只会剩下暴风、小米和微鲸,胜负未料,但暴风是存在一定机会的。 

【2】体育板块:收购MP&Silva 

2016年,暴风(出资2亿),与招商财富、爱建信托、嘉兴招源涌津、光大资本等募集52亿收购国际领先体育媒体服务公司(专注于赛事版权收购与分销)。 

还要说道乐视,乐视体育播放的法甲意甲等比赛,就是买了MP&Silva的版权。

同年6月,暴风还获得2016-2017赛季中超联赛新媒体转播权、成为2016-2017赛季CBA联赛官方合作伙伴。 

虽然切入体育的步子很大,但要知道,这可是个烧钱的行当,未来怎么样还得走一步看一步。 

【3】VR板块:继续融资等风来 

VR没有火起来,根本的原因是行业呈现的价值——眩晕感等不良体验、动辄上万的价格、没有好的内容——没法征服早期用户。 

但这个行业正在改变,Google通过Daydream平台定义了移动VR的标准,手机厂商会蜂拥而入。包括华为的P10,国内的中兴以及三星都将搭载Daydream,微软也在Windows底层支持AR和VR。 

或许2017年是VR行业的一个分水岭,暴风要做的就是撑下去。 

暴风魔镜A轮融资6450万元,B轮融资2.3亿元,目前有消息传言将获得2.6亿元的B+轮融资。 

除了上面主要的几个板块,还有风秀、金融等等其他布局,用一张图来说明大概的整体情况(图片来自阿尔法工场作者“@童思侃”)。

暴风集团 

对比同样是中概股回A的巨人网络、分众传媒,自然是云泥之别,暴风集团如今仅剩73亿市值。 

以上,若将暴风与对比同样是中概股回A的巨人网络、分众传媒想比,自然是云泥之别——如今其仅剩73亿市值;但谨从暴风集团各板块布局的发展态势来看,其仍是一家存乎梦想与野望的互联网公司——虽然”命比纸薄“,但那颗”誓比天高“的心还是在的。

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