ID:2
私募频道: 公募 / 私募 / 理财 / 信托 / 排行 /

财经365讯,近几个月来,私募股权基金赴海外市场上市的消息频繁传出。

端午前夕,国内主攻一级市场的私募基金基岩资本,正式向美国证券交易委员会(SEC)递交了招股说明书;6月25日,港交所披露了华兴资本递交的A1申请;6月28日,瑞威资本也向港交所递交了招股说明书,一度引发市场热议。此外还有报道称,据不完全统计,近期有近十家私募机构不同程度地都表达了赴港上市的想法。

基金行情

对于不少行业人士来说,这个现象可不多见。正如一位投资人告诉记者的,由于私募基金上市的市盈率并不可观,再加上机构自身的盈利模式、规模等原因,此前选择上市的私募股权基金并不多,“A股市场就九鼎(投资)一家,其他有的在新三板待过,大部分估计还是没考虑直接上市”。

瑞威资本是一家主要投向商业不动产项目、不良资产项目以及城市化及重新开发项目的私募股权基金。招股说明书显示,2015年至2017年期间,该公司营收分别为3486万、8342万、1.31亿元;同期盈利分别为1034.8万元、4310.9万元和6334.6万元。对于营收和净利的双升,瑞威资本在招股书中表示,主要原因是:1.投资项目规模持续增长;2.自2016年开始产生收益的不良资产管理项目;3.于往绩记录期,母基金进一步发展使公司留住更多投资项目。

记者还在瑞威资本的招股书里看到了另一个有趣的现象。“按收入来源划分的收益明细”一栏显示,项目基金是瑞威资本收入的主要来源。而在这其中,“常规管理费”占比由2015年的39%上升至2016年的68.4%,而到了2017年这一比例已经增长到79.1%了。相比之下,项目基金的绩效费则从2015年的43.5%大幅下滑至2017年的13.5%。

基金行情

换句话来说,也就是瑞威资本的收入大部分要依靠基金的管理费,而后者往往是按照基金规模的一定比例收取的。从去年就开始,今年还在继续加剧的募资荒,对于基金规模或许多少有些冲击,而这也成为不少行业人士猜测瑞威资本赴港上市的重要原因。在募资“寒冬”过去之前,来自二级市场的资金,或许将成为越来越多私募股权基金补充自有资金的重要“活水”。

另一方面,利用海外融资和资源拓展自身业务、寻求更大投资空间也是部分机构考虑的出发点,我们可以从其他几家到海外上市的私募基金材料里窥出一些端倪。

例如,华兴资本在招股书中披露过的募资用途包括:40%用于扩展投行业务,20%用于扩展投资管理业务,20%用于发展私人财富管理业务,10%投资于所有业务的科技发展,最后10%用于一般公司用途。基岩资本也在公开资料中表示,IPO募集资金将主要被用于拓展产业的上下游,包括增加人员、整合财富销售业务、资产端业务优化等,通过业务协同效应,有效增加公司的核心竞争力。

“募资难是整个行业面临的普遍问题,但转向二级市场也不一定就是一剂良药。这些机构‘出海’能不能找到答案,可能还需要时间来验证。”上述投资人总结道。获取更多财经资讯,请随时关注财经365网站。

相关阅读
  • 私募实控人失联 该谁来清理手尾?

    私募实控人失联 该谁来清理手尾?

    财经365讯,站在资管大变革、打破刚兑的历史节点,“阜兴系”私募暴雷、托管行如何担责或具有标志性意义—托管行的权责边界在哪里?如何澄清这一监管和处置的模糊地带,保护投资人...

    2018-07-26 08:57:00 南方都市报
  • 向二级市场求解药?私募股权加速“出海”

    向二级市场求解药?私募股权加速“出海”

    财经365讯,近几个月来,私募股权基金赴海外市场上市的消息频繁传出。端午前夕,国内主攻一级市场的私募基金基岩资本,正式向美国证券交易委员会(SEC)递交了招股说明书;6月25日,港交所...

    2018-07-26 08:38:00 每日经济新闻
  • 公私募7月聚焦TMT 成长领域配置价值强化

    公私募7月聚焦TMT 成长领域配置价值强化

    财经365讯,7月A股市场呈现震荡调整走势,公私募基金调研的重点也逐渐聚焦成长领域机会。数据显示,7月共有236家上市公司接受机构调研,中小创公司占比超过九成。其中,TMT概念中的计...

    2018-07-25 09:29:00 千龙网
  • 资管细则“火速”出齐 机构认为这是最大利好

    资管细则“火速”出齐 机构认为这是最大利好

    财经365讯,7月20日,先是银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》;接下来央行发布《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》;随后...

    2018-07-23 09:50:00 投资快报
  • 商品期权再度开闸 多家私募欲试水

    商品期权再度开闸 多家私募欲试水

    财经365讯,近日,中期协发布窗口指导意见,商品类场外期权自7月18日起将恢复私募主体及私募产品开户。多家期货公司资管部门负责人表示,商品类场外衍生品业务重新开放后,已有不少私...

    2018-07-20 08:52:00 全景网

本文向二级市场求解药?私募股权加速“出海”由财经365首发,欢迎转载,转载请带上本文链接。
免责声明:财经365(www.zcifc.com)发布的所有信息,并不代表本站赞同其观 点和对其真实性负责,投资者据此操作,风险请自担。部分内容文章及图 片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限 于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时 性、原创性等,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请联系我们或致函告之 ,本站将在第一时间处理。关注财经365公众号(caijing365wz),获取最优质的财经报道! 分享到: 新浪微博 微信

扫描左侧二维码
看手机移动端,随时随地看 股票 新闻